O Manual de Sobrevivência para Tempos de Turbulência no Mercado

A Faca de Trump Não Escolhe Vítimas: A mesma faca que corta o pão também pode cortar seu dedo.

As recentes decisões de Trump sobre tarifas estão dividindo o mercado entre quem sangra com pânico e quem prepara o próximo banquete.

A questão é: você está sangrando ou se preparando?

Enquanto escrevo essa newsletter, o mercado está sentindo o peso do “Liberation Day” – o dia em que Trump anunciou tarifas que estão redesenhando o comércio global.

Bitcoin em correção, bolsas em queda, incerteza se espalhando.

Mas se você está aqui, provavelmente não quer apenas notícias.

Você quer saber como navegar essa tempestade e sair mais forte do outro lado. E é exatamente isso que vou te entregar hoje.

O Tsunami das Tarifas: Entendendo o Impacto

No dia 2 de abril, apelidado de “Liberation Day”, Trump e sua equipe econômica apresentaram um pacote agressivo de tarifas “recíprocas” – assim chamadas porque, segundo ele, estariam apenas devolvendo as tarifas que outros países aplicam aos EUA.

A ideia? Calcular a tarifa de cada país e aplicar metade desse valor. Controverso? Totalmente. Eficaz? O mercado claramente não acha.

O S&P e Nasdaq vêm corrigindo brutalmente, com quedas consecutivas de cerca de 5%.

O ouro disparou 19% apenas no primeiro trimestre – a maior alta desde 1986.

O JPMorgan já revisou suas projeções de crescimento, estimando queda de 0,3% no PIB anual dos EUA.

Por que isso importa para o cripto? Porque ativos de risco não existem em um vácuo.

Bitcoin e altcoins não são imunes à incerteza macroeconômica.

Quando existe risco aumentado de recessão, pressão inflacionária e instabilidade global, o capital foge para segurança – ou pelo menos, para o que é percebido como seguro.

Mas aqui está a peculiaridade deste momento: o Bitcoin está se comportando melhor que as bolsas americanas. Enquanto escrevo, o BTC mostra uma queda mais modesta comparada aos índices tradicionais.

Será o início de uma narrativa de “ativo de refúgio”? Cedo demais para afirmar, mas importante ficar de olho.

Entre o Pânico e a Paciência: A Psicologia que Importa

Vamos aos números: o Bitcoin está num drawdown de aproximadamente 22% numa janela de 60 dias, e 28% numa janela de 90 dias.

Parece assustador? Sim, mas é um tamanho ainda normal para um bull market – embora traga a sensação de um bear market.

Aqui está o teste de fogo para cada investidor: Como você lida com a sensação de bear market enquanto os dados ainda sugerem um bull market?

O Fear and Greed Index (Índice de Medo e Ganância) está em nível de extremo medo há bastante tempo. O mercado está panicando, e seu instinto natural será panicar junto.

Mas a primeira regra para momentos como esse é: Zoom out.

Pegue distância do gráfico de 1 hora. Ignore o barulho do Twitter (ou X). Desligue os alertas de preço. Olhe a figura completa: o Bitcoin ainda preserva sua estrutura de bull market, mesmo com uma correção significativa.

Uma verdade inconveniente: o mercado não vive de extremos eternamente.

Ele vive pontualmente em extremos e frequentemente reverte à média. Quando todos estão em pânico, geralmente é hora de respirar fundo.

A segunda regra: Nunca tome decisões por impulso.

Quando você faz isso, seu inconsciente ganhou.

Você tinha um plano, uma estratégia, e abandonou porque sua intuição – provavelmente dominada pelo medo – tomou o controle. Esse é o caminho mais curto para a destruição do seu capital.

O Jogo dos Dois Mandatos: Sua Estratégia Definida

Existe um detalhe bem importante sobre este ciclo cripto que poucos percebem: ele está quebrando vários padrões que considerávamos “leis”.

• O Bitcoin bateu máxima histórica antes do Halving

• Tivemos mini “altseasons” em vez de uma grande e generalizada

• O Ethereum vem performando pior que o Bitcoin desde o final de 2022

O que isso sugere? Talvez o ciclo de quatro anos, como o conhecíamos, esteja mudando.

Pode ser que estejamos diante de um ciclo mais alongado, influenciado por fatores macro diferentes (como o governo Trump).

O maior erro neste ponto é acreditar que tudo sempre seguirá a mesma “receitinha de bolo” dos ciclos anteriores.

Para navegar esse novo território, você precisa adotar o que chamo de “jogo dos dois mandatos”:

1. Ser agressivo nos bons momentos

2. Ser defensivo nos maus momentos

Agora estamos claramente num mau momento – um período de correção e incertezas no curto prazo. Não é hora de “pegar a faca caindo”. É hora de você se defender, revisar sua estratégia e lembrar que o mais importante deve ser a sua visão de longo prazo.

Por isso, reforço: não tome decisões por impulso, seja inteligente nesse momento e mantenha seu foco nos meses/anos seguintes, não apenas no recebimento imediato.

Decisões Difíceis, Recompensas Maiores

Aqui, chego ao ponto mais difícil para a maioria dos investidores. O ponto que separa os amadores dos profissionais.

A parte fácil é ganhar dinheiro quando tudo está subindo. A parte difícil é tomar decisões quando tudo está caindo.

“Mas por que eu venderia com prejuízo se acredito na tese de longo prazo?”

Porque você está fazendo uma gestão ativa da sua carteira e seu objetivo é maximizar a quantidade de bitcoins que possui ao longo do tempo.

A única regra de bolso infalível neste mercado: acumule mais bitcoins ao longo do tempo.

Se o mercado está caindo, troque altcoins (ou até mesmo bitcoin) por stablecoins, porque você vai acumular mais bitcoins relativamente e poderá comprar mais lá na frente.

Isso pode significar tomar decisões difíceis, como fechar posições no prejuízo, mas você está se protegendo contra quedas maiores e mantendo munição para quando as oportunidades realmente surgirem.

Um lembrete crucial: você não controla o mercado.

O mercado toma suas próprias decisões.

Olhar para o preço não vai fazê-lo subir. Rebelar-se contra suas decisões de investimento não vai mudar a história.

Resta a você tomar decisões alinhadas com a realidade, não com seus desejos.

1 – Você deve sempre pensar “qual é a composição de carteira que me dá o melhor risco-retorno AGORA?”.

Se for uma composição defensiva, nem que seja para você dormir tranquilo, faça isso. A hora de voltar a ser agressivo vai voltar.

2 – Enquanto você está posicionado, seu lucro ou prejuízo é NÃO realizado. Ou seja, você está reorganizando sua carteira para buscar realizar, aí sim, mais lucros no futuro. “Só perde quem vende”… esse é um ponto importante.

3 – Obviamente, não é sempre que você deve ir pra defensiva.

Tudo depende da avaliação do tamanho do risco (incerteza, principalmente) do mercado no momento e o quanto mais ele pode corrigir no cenário negativo, antes de retomar a alta.

Radar de Mercado: O Mundo Reagindo

A escalada das tensões comerciais está redesenhando o mapa econômico global. Veja o que você precisa entender para navegar este momento turbulento:

GameStop Vai All-in no Bitcoin com $1,5 Bilhão

Em movimento surpreendente, a GameStop concluiu sua oferta de ações para levantar $1,5 bilhão com o objetivo declarado de comprar Bitcoin, juntando-se a outras empresas que adotam a estratégia de reserva em BTC.

Por que isso importa para você: Uma nova empresa de grande porte entrando no mercado de Bitcoin com bilhões cria pressão de compra adicional, potencialmente desencadeando um efeito dominó de adoção corporativa.

Estamos testemunhando a normalização do Bitcoin como reserva de valor para empresas públicas – uma tendência que pode acelerar em momentos de incerteza monetária.

A China anuncia retaliação com tarifas de 34% contra os EUA

Após o “Liberation Day”, a China anunciou na sexta-feira (4) tarifas recíprocas de 34% contra produtos americanos.

Analistas apontam que o agronegócio brasileiro pode ser beneficiado, enquanto nossa indústria enfrenta cenário mais desafiador com produtos chineses buscando novos mercados.

Esta guerra comercial traz um efeito paradoxal: enquanto o capital internacional busca segurança (pressionando cripto no curto prazo), cria oportunidades para países como o Brasil ocuparem espaços deixados pelos EUA no mercado chinês.

Por que isso importa para você: Países emergentes como o Brasil podem ter suas moedas nacionais pressionadas enquanto o dólar se valoriza como refúgio, potencialmente aumentando o interesse em alternativas como o Bitcoin nesses mercados.

Além disso, o impacto no câmbio pode afetar o poder de compra de investidores brasileiros em criptomoedas.

EUA Confirmam Tarifas Contra China que Totalizam 104%

“Os EUA confirmaram, na tarde desta terça-feira (8), que aplicarão uma nova tarifa de 50% contra a China, somada à tarifa ‘base’ e outros 20% adicionais,” informou a Reuters.

As tarifas passarão a valer a partir das 03h01 (horário de Brasília) desta quarta-feira (9), após o gigante asiático não cumprir o prazo estabelecido por Trump para recuar em suas tarifas retaliatórias.

“Países como a China, que optaram por retaliar e tentar dobrar seus maus tratos aos trabalhadores americanos, estão cometendo um erro”, afirmou Karoline Leavitt, secretária de imprensa da Casa Branca.

“O presidente Trump tem uma espinha dorsal de aço e não vai se quebrar.”

Por que isso importa para você: Este nível sem precedentes de tarifas (104% no total) representa uma escalada dramática que pode desencadear uma recessão global.

As implicações para ativos de risco são significativas, com investidores possivelmente migrando para refúgios tradicionais como ouro, dólar e títulos do tesouro – mas também potencialmente para Bitcoin, que tem mostrado comportamento de desacoplamento recentemente.

O “Remédio Amargo” e o Mercado em Queda Livre

“Eu não quero que nada caia. Mas, às vezes, é preciso tomar um remédio para consertar algo,” declarou Trump após um fim de semana de golfe, enquanto mercados globais perdiam trilhões.

As consequências são severas:

• O Nikkei japonês despencou para o nível mais baixo em 18 meses
• Bancos japoneses perderam quase 25% de seu valor em apenas três dias
• O JPMorgan revisou suas projeções, estimando queda de 0,3% no PIB dos EUA

Bill Ackman, bilionário que apoiou Trump, alertou para um “inverno nuclear econômico” caso o presidente não recue.

Por que isso importa para você: Em meio ao pânico, o Bitcoin tem demonstrado uma resiliência surpreendente comparado às bolsas tradicionais.

Esta divergência de comportamento pode sinalizar uma mudança fundamental na percepção do mercado sobre o papel do Bitcoin durante crises sistêmicas.

A lição desta semana: Enquanto líderes mundiais jogam poker com tarifas e economias, investidores inteligentes estão observando não apenas o jogo atual, mas se posicionando para o cenário que virá depois que as cartas forem reveladas.

Para Seguir Além

O mercado não tem “pão quente” todo dia. Não é sempre que as notícias são positivas e os gráficos apontam para cima.

O mercado cripto não criou milionários premiando quem entrou e saiu no momento perfeito.

Criou milionários separando quem panicou e desistiu daqueles que mantiveram resiliência, consistência e estratégia para chegar do outro lado da tempestade.

Em qual grupo você está?

Controle o tamanho das suas posições e não desgrude os olhos do mercado para as oportunidades. Não desvie o olhar do mercado porque as reversões acontecem quando menos se espera.

Logo, não desista agora. Você estaria apenas capitulando com quem vai perder dinheiro nesse mercado.

Espero que você seja o tipo de investidor que ainda estará aqui quando este momento passar.

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Nos vemos na semana que vem!

Um forte abraço,

Vinícius Bazan